Secondo i dati della Banca d'Italia aggiornati ad aprile 2026, sui conti correnti delle famiglie italiane ci sono 1.163 miliardi di euro. Non investiti, non remunerati: fermi.È una cifra che fa impressione, ma il numero davvero interessante è un altro. +

Con l'inflazione italiana al 2,9% annuo (dato ISTAT di luglio 2026), 100.000 euro lasciati sul conto perdono circa 2.900 euro di potere d'acquisto in un anno.

Senza che nessuno se ne accorga, perché il saldo resta identico.

È questo il punto: il costo della liquidità ferma è invisibile. Non arriva nessun estratto conto a certificarlo.E non è un fenomeno recente. Chi ha tenuto i risparmi sul conto dal 2022 a oggi ha già visto eroso circa l'11% del valore reale delle proprie somme.

La liquidità serve. Ma va dimensionata

Attenzione: questo non è un invito a svuotare il conto. La liquidità ha un ruolo preciso in ogni pianificazione fatta bene. Serve un fondo di emergenza, tipicamente tra i 3 e i 6 mesi di spese familiari, che deve restare immediatamente disponibile. Serve la liquidità di scopo, quella destinata a una spesa già programmata nei prossimi 12-24 mesi.

Il problema nasce quando la liquidità smette di essere una scelta e diventa un'abitudine. Quando sul conto non ci sono 6 mesi di spese ma 6 anni. A quel punto non stiamo parlando di prudenza: stiamo parlando di capitale senza un mandato, che paga ogni anno una tassa silenziosa all'inflazione.

Il parcheggio: guardare il tasso netto, non quello in vetrina

Per la parte di liquidità che deve restare liquida esistono strumenti di parcheggio remunerato. Qui però serve un'avvertenza: il tasso pubblicizzato è quasi sempre lordo. Tra tassazione al 26% sugli interessi e imposta di bollo dello 0,20% sul capitale, la distanza tra il numero in vetrina e quello che arriva davvero in tasca è significativa. E con l'inflazione al 2,9%, molti tassi che sembrano interessanti sono in realtà negativi in termini reali.

È un tema che seguo da vicino: sul mio sito di educazione finanziaria pubblico ogni mese l'Osservatorio Conti Deposito, che confronta i tassi netti reali di 27 banche italiane, dopo tasse, bollo e inflazione. L'esercizio è utile soprattutto per un motivo: fa vedere quanto poco resti, anche delle offerte migliori, una volta tolto tutto. Il parcheggio attenua l'erosione, non la risolve.

Il vero tema non è dove parcheggiare, ma perché quei soldi sono fermi

Dopo anni di colloqui con i risparmiatori, una cosa l'ho imparata: la liquidità in eccesso raramente è una scelta razionale.

Più spesso è il sintomo di una domanda rimasta senza risposta. "Non so quando mi serviranno". "Aspetto il momento giusto per entrare". "Ho paura di sbagliare".

Sono obiezioni legittime, e la finanza comportamentale le conosce bene. Ma hanno tutte la stessa soluzione, e non è un prodotto: è un piano. Dare un nome e un orizzonte temporale a ogni euro, separare ciò che serve domani da ciò che serve tra vent'anni, e assegnare a ciascuna parte lo strumento coerente con il suo obiettivo.

Quando ogni somma ha un mandato, la paura di sbagliare si ridimensiona da sola: non si sta più "investendo", si sta eseguendo un piano.

È esattamente il lavoro che faccio ogni giorno con i miei clienti. E per chi vuole approfondire questi temi in autonomia, su SFAdvisor pubblico regolarmente analisi e guide su risparmio, investimenti e previdenza.

Se invece vi riconoscete nella fotografia di questo articolo, con una liquidità cresciuta più per inerzia che per scelta, il primo passo è semplice: parliamone. Un check-up del portafoglio non costa nulla e spesso basta a trasformare un problema invisibile in un piano concreto.